Selasa, 15 November 2011

Permata yang Lepas, Mulai Murah ???

Perusahaan ini, selalu saya ingat dengan Rain Over Me seperti judul sebuah lagu ... saya sih menganggap hujan sangatlah indah, menyejukkan sehingga semakin deras hujannya semakin menyejukkan ^_^

Di 2011 perusahaan ini baru membuka blok Separi, Purwajaya, dan Bentuas, langsung saja kita lihat kinerja di 2011:









Anda lihat sendiri deh kinerjanya selama 2011 ini, seperti gak ada matinya ... syarat yang sangat saya sukai selama ini seperti revenue > total asset telah tercapai pada Q2 2011 dan sepertinya revenue ini akan terus meningkat lebih dari 2x total asset pada LK full year 2011.

Perusahaan ini kinerjanya memang sangat-sangat baik di masa dia sedang bertumbuh dari bayi menuju perusahaan yang dewasa, tetapi sepertinya investor cukup menyadari harga saham ini cukup premium pada awal 2011 dengan PER lebih dari 25x dan PBV 16x ... sangat-sangat premium, yang menarik adalah perusahaan-perusahaan dengan ciri revenue > 2x total asset akan dengan sangat mudah mengecilkan PER atau valuasi perusahaan tersebut, ini sangat terlihat pada perusahaan ini ^_^

Neraca perusahaan juga sangat sehat karena ada efisiensi dari beban operasional, net income yang naik dibarengin oleh kenaikan Cash flow from operating activities ... yang berarti pertumbuhannya diikuti oleh aliran darah yang lancar juga. ^_^

Valuasi 2011 hanya ada pada 4900, tetapi coba kita lihat valuasi yang di forecast untuk 2012:



















Valuasi yang sangat menarik untuk para Investor mencermati saham perusahaan ini ... dengan PER akhir tahun 2011 kemungkinan akan berada pada 11x - 12x ... dan seperti biasa untuk mencapai harga yang diestimasi, kita membutuhkan growth yang cukup tinggi minimal 100%, Apakah growth ini akan tercapai pada 2012 ???
Coba kita lihat, selain blok Separi, Purwajaya, dan Bentuas yang baru dibuka ada juga data seperti di bawah ini pada LK perusahaan:












Apa yang menarik yang Anda lihat ??? ... semoga growthnya tercapai ... kalo saya sih yakin dalam 2 tahun kedepan growth nih perusahaan masih diatas 50% ^_^. Perusahaan dengan kinerja seperti ini tidak mengenal siklus ... Dia akan mencari jalan sendiri ^_^.
Mau beli !!! Belilah diharga yang pantas ... nunggu dibawah 5000 aja ^_^

Berikut tabel perbandingan emiten Batubara Group:














Note:
  • Harap dianalisa ulang sebelum memutuskan sesuatu, sesuaikan dengan type investasi Anda.
  • Saham ini sangat beresiko jika Anda memerlukan perputaran uang dengan cepat (likuiditas).
  • Gunakan uang yang tidak terpakai untuk jangka waktu minimal 6 bulan ^_^, kalau gak Anda bisa dimarahi sama anak dan istri ^_^


Salam
Datok

21 komentar:

  1. menarik note bang Bemri "saham ini sangat beresiko..."
    RRR-nya 492% dan KP-nya 46% (versi hitungan saya)....
    harus kuat mental ya bang klo milih saham ini? hehheh

    BalasHapus
  2. Saya lupa dengan perhitungan RRR pada buku bro JV... tapi apakah RRR disini adalah hanya resiko atau sudah dihitung Reward Risk Ratio ... setau saya sih semakin besar RRR semakin aman ... kalau yang diatas cuma resiko (berarti memang resiko saham ini besar ^_^)

    BalasHapus
  3. bole minta penjelasan buat yg bagian 'uang muka investasi'? kurang ngeh soalnya,apa yg spesial dr sisi ini.hehe. thx.

    BalasHapus
  4. Dengan melihat uang muka investasi, kita akan bisa mengetahui ekspansi yang dilakukan perusahaan.

    BalasHapus
  5. bang hendri ralat ya, itu bukan RRR maksud saya itu Resikonya....
    btw, klo gak salah rencana bang hendri untuk RAIN ini kan porsinya 40% tahun depan....yang 60% kira2 mau diisi apa bang?hehehhe

    BalasHapus
  6. Sisanya paling seperti 2011 yaitu cpin, jtpe, tins. lsip ... inco diabaikan karena utk dana pendidikan anak ^_^

    BalasHapus
  7. matur suwun bang hendri infonya....

    BalasHapus
  8. bro bemri, data2 ny diambil dr reuters.com kan ya?

    koq beda ya data operating profit 2011 dan 2010 dengan di reuters.com

    thx

    BalasHapus
  9. @yuduto ... walo gak ngerti bahasa jawa ... sama2 deh ^_^
    @anonim ... untuk ringkasan LK saya pakai data LK perusahaan yang ada di IDX. sedang data laba usaha untuk harga wajar saya ambil dari ft.com ... sedang yang tabel perbandingan baru pake reuters.com ... campur aduk deh bro ... tapi khusus yang ringkasan kinerja saya akan tetap ambil satu2 dari IDX ... biar akurat ^_^ ... gak mau tertipu ^_^

    BalasHapus
  10. bang bemri, ambil current price yg di ringkasan kinerja itu per tanggal kuartal ato gmn ya?

    thx

    BalasHapus
  11. ooo itu harga pada saat saya analisa bro ... jadi kalau mau akurat sesuaikan saja dengan keadaan sekarang ... EPS-nya kan udah ketahuan berapa ...

    BalasHapus
  12. bro henri.... he he he abis semua panggilnya bro yah ikut bro aja lah.... gini saya sudah mencoba ngambil dtaa dari IDX.CO.ID dan hasilnya memang kurang lebih sama dengan hasil bro henri.. paling2 hanya perbedaan pembulatan..... yang mau saya tanyakan data forecast untuk 2012... dapat perhitungan growth 18%per tahun dr mana?? dan diskon 8% itu apakah asumsi inflasi??? trus rumus unntuk mendapatkan laba usaha dan PV untuk forecast nya bagaimana??? sehingga kita tau ada diskon sebesar 108% di harga 5400... mohon bimbingan nya yah...... thx

    BalasHapus
  13. Data forecast 2012 sangat mudah karena di idx sudah sampai di Q3 tinggal tambah 1 perkiraan kuartal terakhir ... anggap aja sama dengan Q3 jumlah Q4 2011 tersebut ... beres deh ^_^ ... soal 18% adalah berpanduan pada growth rata dia yaitu 203% ... kan gak mungkin jika growth tahunan dia 203% ^_^ jadi ambil kecil aja deh cukup 18% walau saya tau pasti lebih besar ^_^ wkwkwkwk ... dan yg 8% adalah bunga risk free rate atau bunga obligasi ... rumus PV sama seperti rumus bunga berbunga ... dari hasil angka laba usaha sebelahnya dibagi diskon 8% ^_^

    BalasHapus
  14. kalau melakukan pembelian berdasarkan PER berarti skrng adalah saat yang cocok sekali karena nilai PER sekarang lebih kecil dari pada nilai terendah PER selama 5 tahun terakhir. Apakah betul demikian kang Bem????

    BalasHapus
  15. Yups betul bro/sis ...PER sekarang juga sudah ada dibawah angka 13x ... tapi karena hari ini eropa buat ulah lagi ... ya kita tunggu harga lebih rendah dulu ^_^ ... atau bisa dicicil2 ..

    BalasHapus
  16. bro hen... tolong rumus PV nya dong... kalau CF sudah ketemu :).... saya iseng2 coba masuk2in data untuk JTPE... data Q1, Q2, dan Q3 tahun 2011 lebih jelek dari Q1, Q2, dan Q3 nya yah bro hen... ngak seperti KKGI ini yang Q1, Q2, dan Q3 2011 lebih baik dari thn sebelumnya... mohon pencerahan bro hen... apa JTPE memang harus ditinggalkan??? thx b4

    BalasHapus
  17. Emailnya apa Mbak ... biar saya kirim aja via email ... JTPE mmg lebih jelek di Q1 dan Q2 sedang di Q3 naik cm 4% alias stagnan ... nah khusus JTPE yg Q1 dan Q2 gak usah dilihat karena kinerja sebenarnya ada pada Q3 dan Q4 jadi cukup yg dilihat ini aja .... kalo mau ditinggalkan ... gak lah mbak saya baru beli tahun ini jg di harga 200 msh jauh dr target ... siklusnya sih tiap akhir tahun di Q3-Q4 kita mulai lirik2 nih saham ... di akhir Q1 baru deh bagi yg mau buang JTPE silakan buang ^_^

    BalasHapus
  18. ok2.. thx inputnya mengenai JTPE.... imel saya ratnalin78@gmail.com... sip saya akan coba screening saham2 lain :) ---> happy investing!

    BalasHapus
  19. bang, rumus PVnya gimana yah? ane coba itung rumus bunga-berbunga dengan dibagi diskon ratenya, yang hasilnya sama cuma yang 2012. angka2 dibawahnya bener2 beda.
    mohon petunjuk....

    BalasHapus
    Balasan
    1. Pak Erif ada email ??? ... biar lebih jelas akan saya kirim email : ))

      Hapus
    2. happyman17@gmail.com

      trims bang. saya coba cek yang di CPIN ama JTPE juga beda soalnya. ^_^v

      Hapus