Selasa, 29 Mei 2012

Identify of Goldchip


Mumpung lagi koreksi dalem, paling gak temen-temen sudah mulai cari-cari emiten yang layak untuk masuk ke Porto nantinya ... biar cuannnn nya berasa : ))



Kalau pembaca kadang bingung saya memilih saham-saham seperti INDS, DKFT, COWL dan lainnya, dimana saham-saham tersebut kadang jauh syaratnya dari file di atas.
Seiring pengalaman ntar juga ngerti, mengapa saya memilih saham-saham yang kadang gak termasuk syarat-syarat di atas.

Ibarat Montir, masa udah banyak berkecimpung dengan oli ... Ilmu dan Pengalamannya segitu-gitu aja : ))

Salam
Datok

Minggu, 29 April 2012

INDS terhadang Resisten Kuat

Setelah mengalami kenaikan yang cukup signifikan dalam waktu 1 bulan dari 3600 - 6000 keatas yang didukung oleh kinerja full year 2011 yang kinclong dan valuasi yang menarik. INDS akhirnya menemui hadangan resisten kuat dimana kinerja Q1 2012 lebih rendah dari Q1 2011, sehingga dengan trigger kinerja ini, secara logika akan membawa INDS kearah selatan kembali (mudah-mudahan) ^_^.



Yaa yang masih pegang INDS dan belum jual. Jangan serakahlah toh telah memberi gain 70-80%. Kalau bisa sih nanti sehabis diturunin, bakal mental lagi karena trigger dari penambahan produksi dari pabrik baru yang akan selesai tahun ini. Data terakhir overall sudah hampir 90% selesai. Jadi kalau habis turun, nanti balik lagi keharga sekarang, kan untungnya jadi dobel hehehe.



Lihat data yang ditandai dengan merah dimana perusahaan sedang membangun pabriknya dengan penambahan aset dalam penyelesaian yang sangat signifikan dibeberapa mesin, bangunan dan lain-lain.



Nah data terakhir Q1 2012 ini, penambahan aset dalam penyelesaian tidak begitu signifikan lagi peningkatannya yang mengindikasikan pabriknya sudah ditahap akhir pembangunan.

Walau datanya bagus tapi tetap saja dalam short term sentimen dari kinerjanya yang menurun lebih besar, kecuali ada orang berduit yang mau menjaga harga nih saham ^_^ ... saya sih harapannya tetap turun, wong harga sekarang juga sudah tidak menarik ^_^

Salam
Datok

Senin, 02 April 2012

Pakan Ternak

Saya gak bisa banyak bicara karena buru-buru mau pergi ... cuma intinya sih >>> Hindari dulu Pakan Ternak karena tertekan oleh beban usaha yang membesar ... lihat aja 3 emiten yang cukup mewakili group ini

CPIN

JPFA

MAIN

Salam
Datok

Jumat, 23 Maret 2012

Why Revenue > 2x Total Asset

Banyak yang bertanya, kenapa saya sangat suka memilih perusahaan yang mempunyai pendapatan lebih besar 2 kali dari total asset ?. Pikiran awalnya sih sederhana aja dengan ilustrasi seperti cerita seorang investor di bawah ini.

Alkisah ada seorang Investor yang sedang mencari toko yang layak untuk disinggahi oleh uang yang dimilikinya selama ini, setelah mencari sekian lama, terdapatlah dua buah toko yang menarik perhatian Investor tersebut dengan nama Toko 9 dan Toko 1. Dilihat dari luar secara keseharian, kedua toko ini sama-sama mempunyai prospek yang cukup cerah, suatu hari mulailah Investor ini melihat neraca keuangan toko tersebut seperti terlampir pada tabel berikut:


Terlihat sangat jelas bagaimana hasil akhir dari kinerja kedua toko di atas dengan aset dan beban usaha yang sama, laba bersih yang dihasilkan tentu sangat berbeda signifikan yaitu hampir 2 kali lipat lebih.

Melihat tabel di atas yang telah dibuatnya, Investor tersebut mulai memikirkan tentang pengembalian modalnya jika dia menginvestasikan tambahan aset 2 kali lipat dari sebelumnya yaitu menjadi 400 juta sehingga terlihat ilustrasi seperti tabel di bawah:


Hmmm mulai kelihatan toko mana yang layak menjadi pilihan investasi bagi Investor ini. Dengan aset yang sama, beban usaha yang sama-sama 60% dari revenue, net profit margin yang sama dan bagi hasil yang sama besar, toko 9 bisa memberikan pengembalian modal yang lebih cepat yaitu hanya 2,5 tahun sedang toko 1 hanya bisa menjanjikan waktu 6,7 tahun.

Mulai mengerti kan kenapa saya mencari perusahaan-perusahaan seperti Toko 9 ??? kita juga bisa melihat dimana Toko 9 bisa memutar uangnya lebih cepat dari Toko 1. Tentunya ilustrasi di atas sangat berbeda dengan kenyataan di pasar modal karena tidak mungkin sesederhana seperti di atas, yang penting sih mindsetnya dulu.

Kalau kita memilih perusahaan dengan syarat seperti ini, pastikan saja manajemennya terpercaya dan perusahaan menerima sebagian besar pendapatan dalam bentuk cash bukan piutang. Untuk mengecek hal ini cukup lihat perkembangan cash dan cash flow from operating activities dari waktu ke waktu.

Salam
Datok

Kamis, 08 Maret 2012

AALI vs LSIP

Hari ini kita akan coba membahas sedikit dari emiten yang masuk pada keluarga sehat bahagia yang sangat layak untuk dijadikan mantu, karena baru ada 2 emiten besar yang mengeluarkan laporan keuangan full year 2012, kita bahas dulu yang ada.


Gak ada yang istimewa dari neraca emiten yang satu ini, seperti sedikit komen dibagian Astra Group kemarin. Growth yang cukup kecil untuk ukuran sektor komoditas dan PE yang cukup tinggi dibanding para pesaingnya.


Jika kita lihat neraca di atas sangat sangat mirip dengan KLBF sangat sangat sempurna dimana liabilities terus menurun dengan aset, ekuitas yang terus naik, kemudian kenaikan bertingkat mulai dari revenue, operating profit dan net profit. Tapi saya tidak akan terlalu banyak membahas neraca emiten ini, saya akan lebih fokus kepada PE.

Dengan growth yang cukup tinggi, jika dibandingkan PE dari pesaing terdekatnya AALI, PE dari LSIP ini cukup rendah yaitu 11x, malah pernah sampai 7x tetapi tidak banyak Investor yang melirik karena terlalu takut dengan sektor komoditas pada tahun lalu.

Melihat perbedaan PE yang cukup signifikan antara kedua emiten di atas. Pertanyaannya kira-kira siapa yang akan diadjust oleh market, Apakah AALI yang ditarik ke bawah menuju PE 11x atau malah LSIP yang akan ditarik ke bawah menuju PE 14x. Saya sih lebih suka LSIP yang ditarik ke atas menuju PE 14x yaitu di 3400, sangat kebetulan harga wajar emiten ini memang berada didekat angka tersebut ^_^.

Mau yang lebih kecil ??? Kita tunggu TBLA bagaimana : ))

Salam
Datok